주식 투자로 수익을 얻는 방법은 주식을 싼 값에 사서 그 보다 더 비싼 값에 파는 단순한 절차를 가지고 있지만, 그것은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 생각보다 많은 투자자들이 본인의 평균 단가보다 높은 주가에서 매도를 통해 수익 실현을 하지 못하고, 반대로 본인의 평균 단가보다 낮은 주가에서 손절의 결단을 하게 됩니다. 이는 만족과 관련된 심리적 행동인데, 투자로 수익을 보고 있다고 하더라도 대부분은 본인이 만족할만한 가격으로 주가가 단번에 상승하지 못하기 때문입니다.
주가의 상승은 반드시 매도세를 동반합니다. 따라서 주가가 상승 추세 중에 있다고 하더라도 가격은 단번에 오르지 않고 등락을 거듭합니다. 이러한 상황에서 시장을 이해하기 위해서는 주가의 상승의 힘과 하락의 힘을 비교하는 행동은 필수적이라고 할 수 있습니다.
차트에 나타나는 군중 행동
차트는 과거의 주가의 움직임을 기록한 일종의 기록물이라고 할 수 있습니다. 주가의 등락은 시장 참여자들의 행동의 결과로 나타나는데, 이는 결국 인간 행동이며, 특히 많은 사람들이 참여하는 주식 시장의 경우 집단 행동의 결과로 나타납니다. 개인의 행동은 과거와 현재에 많은 차이가 있을 수 있지만, 집단으로 묶인 군중 행동은 그렇지 못하고 일정한 패턴이 존재합니다. 즉, 과거와 비슷한 주가의 흐름이 현재에 나타나고 있다면 과거의 결과를 참고하여 미래의 주가를 예측할 수 있다는 것입니다.
개인의 행동을 예측하는 것은 불가능한 반면, 군중 행동은 몇 가지 특정한 경향을 띠고 나타나므로 어느 정도 예측이 가능합니다. 이것이 바로 군중 현상의 본질이고, 따라서 주가의 변동도 군중 행동에 대한 예측을 통하여 사전에 파악될 수 있다는 것입니다.
시장을 분석하는 방법
가격 변동을 예측하는 방법은 크게 두 가지로 구분됩니다. 첫째는 기본적 분석 방법으로, 주가는 궁극적으로 기본적 가치를 반영한다는 관점에 의한 분석 방법입니다. 이는 해당 기업의 가치 혹은 해당 사업의 미래 가치를 예측하여 이를 주가와 연결 시키는 방법입니다.
둘째는 기술적 분석 방법으로, 공개 되었거나 예측 가능한 기본적 가치에 대한 정보는 이미 주가에 반영되어 있다는 가정 하에, 주가 자체의 변동을 분석하는 방법입니다. 차트 분석은 이 기술적 분석 방법 중에 하나이며, 대부분의 기술적 분석 방법은 결국 차트 분석으로 귀결됩니다.
기본적 분석의 어려움
기업 분석을 조금이라도 해본 투자자들은 기업의 매출액, 영업 이익, PER, ROE 등을 참고하여 적정 주가를 예측해본 경험이 있을 것입니다. 이보다 더 열심히 공부하는 투자자는 해당 사업 자체에 대한 학습, 그 사업의 미래 가치, 국내 경제, 세계 경제, 환율 등의 자료를 참고하여 궁극적으로 이를 주가와 연결 시키려는 노력을 해본 일이 있을 것입니다.
이는 실제로 엄청난 양의 조사가 뒤따르며 그 만큼의 시간과 노력이 필요합니다. 하지만 많은 시간과 노력을 투자하더라도 시시각각으로 변하는 정치, 사회, 경제적 상황을 다 반영하기란 불가능에 가깝습니다. 이는 소위 해당 분야의 전문가가 아니고서는 도달할 수 없는 영역일지 모릅니다.
기술적 분석의 장점
기술적 분석을 이용할 경우 기본적 가치에 대한 고민은 하지 않아도 됩니다. 왜냐하면 기본적 가치에 대한 시장 참여자들의 예측은 이미 가격에 반영되었다고 가정하기 때문입니다. 즉, 기술적 분석은 과거와 현재의 주가 변동만을 분석하며 그 외의 외부 요인은 포함하지 않는 다는 것을 의미합니다. 또 다른 기술적 분석의 기본 가정은 무엇이 있는지는 아래 링크를 통해 자세하게 확인할 수 있습니다.
이러한 가정은 투자자들로 하여금 많은 시간을 절약하게 해줍니다. 투자 대상이 되는 기업과 그 대표 사업에 대한 조사, 국내 경제 및 세계 경제의 흐름, 환율, 사회적, 정치적 이슈 등을 조사하는데 써야 하는 시간을 절약할 수 있습니다. 기본적 분석 방법을 통해 투자를 할 경우, 투자 대상이 되는 기업이 바뀌면 이 모든 것을 처음부터 새롭게 다시 해야 하는 반면, 기술적 분석은 동일한 분석 방법을 통해 모든 대상의 투자에 적용할 수 있습니다.
차트 분석의 효과
차트 분석을 통하여 투자자들이 투자 시 참고해야 하는 모든 상황을 알 수 있습니다. 현재의 단기, 중기, 장기 추세는 어떻게 되며, 그 추세의 강도는 얼마나 되고, 추세의 지속 가능성은 얼마가 되며, 추세가 전환되는 신호를 포착할 수 있습니다. 또한 단순히 매매에 도움을 받을 수 있는 매수 신호와 매도 신호를 주기 때문에, 복잡하게 생각할 것 없이 지표가 주는 매매 신호에 따라서 매매할 수도 있습니다.
실제로 이러한 매매 신호는, 대부분의 투자자가 감정에 휩쓸려 매매하는 것보다는 훨씬 더 나은 방법입니다. 차트가 주는 매매 신호가 항상 수익으로 연결되지는 않으나, 감정에 휩쓸린 뇌동매매의 결과가 어떻게 되는지를 경험했다면 확률적 이론과 통계에 근거한 매매 신호가 훨씬 더 좋다는 것을 알게 될 것입니다.
위의 그림은 네이버 주식 일봉차트에서 이동평균선 분석으로 찾아낸 모든 매매 신호를 표시해 놓은 것입니다. 빨간색 동그라미 부분이 이동평균선 분석의 매수 신호이고, 파란색 동그라미 부분이 이동평균선 분석의 매도 신호입니다. 총 7번의 매수-매도 신호를 보내 주었고, 모든 매매 신호가 수익을 가져다 주는 결과로 이어졌습니다.
물론, 일반적으로 이동평균선이라는 보조 지표가 주는 매매 신호가 모두 다 맞지는 않습니다. 하지만 아무것도 모르는 상태에서 무작정 투자를 하는 것 보다는 이렇게 보조 지표가 주는 매매 신호에 따라 매매하는 것이 훨씬 더 나은 투자 방법이라는 것입니다.
차트 분석을 해야 하는 이유
궁극적으로 차트 분석을 해야 하는 이유는 본인의 소중한 돈을 지키고, 투자 수익을 얻기 위함입니다. 차트 분석을 굳이 하지 않아도 그것이 가능한 투자자는 본인의 방법에 따라 매매하시면 될 일이지만, 그렇지 않다면 지금보다 더욱 신중하고, 진지한 자세를 가져야 할 것입니다.
공부해 보세요. 무엇이 되었든, 본인의 돈을 지킬 수 있는 것은 본인 뿐입니다. 남의 말을 듣고, 혹은 뉴스를 보고, 혹은 주변인들이 투자로 돈을 벌었다는 소식을 듣고, 무작정 투자에 나섰다가는 본인의 돈을 지킬 수 없습니다. 프로 바둑기사 조치훈 9단은 바둑을 대하는 그의 자세에 대한 인터뷰에서 “한 수, 한 수 목숨을 걸고 둔다.”고 했습니다. 바둑 한 수에도 목숨을 거는데, 우리의 피 같은 돈을 너무 쉽게 투자하지 말아요.
차트 분석이 되었든, 경제 공부가 되었든 노력해야 합니다. semo investing에서 제시하는 투자 방법은 차트 분석을 통하여 상승과 하락의 힘을 비교하고, 보조 지표가 주는 매매 신호의 신뢰도를 측정하여, 최대한 감정을 배제하여 주가의 변동을 예상하는 방법입니다.